O que são fundos imobiliários e como comprar.

Fundos imobiliários, também conhecidos como FII, são uma forma de investimento coletivo em que diversas pessoas se unem para investir em imóveis, sejam eles comerciais ou residenciais.

Os FIIs são formados por um gestor que administra o dinheiro dos investidores, comprando e gerenciando imóveis com o objetivo de gerar renda e valorização ao longo do tempo. Os investidores compram cotas do fundo, o que lhes dá o direito de participar dos resultados do investimento, como recebimento de aluguéis e ganhos na venda de imóveis.

Além disso, os FIIs também podem investir em títulos imobiliários, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Letras de Crédito Imobiliário (LCI), ampliando ainda mais as possibilidades de investimento no mercado imobiliário.

Os FIIs são negociados na Bolsa de Valores e oferecem uma forma acessível e diversificada de investir em imóveis, sem a necessidade de comprar um imóvel inteiro e lidar com todas as responsabilidades e custos envolvidos na administração de um imóvel.

Fundos mais populares

Os fundos imobiliários mais populares em termos de número de cotistas no Brasil são geralmente os chamados fundos de tijolo, que investem em imóveis físicos, como shoppings centers, edifícios comerciais, galpões logísticos, entre outros. Alguns exemplos de FIIs com grande número de cotistas são:

1. HGLG11 - CSHG Logística: Com mais de 340 mil cotistas, este fundo investe em galpões logísticos em diversas regiões do país.

2. VISC11 - Vinci Shopping Centers: Com mais de 160 mil cotistas, este fundo investe em shoppings centers em diversas regiões do Brasil.

3. HGRE11 - CSHG Real Estate: Com mais de 120 mil cotistas, este fundo investe em imóveis comerciais, como edifícios corporativos e lajes comerciais.

4. BBPO11 - BB Progressivo II: Com mais de 100 mil cotistas, este fundo investe em imóveis comerciais de diversos segmentos, como escritórios, agências bancárias, lojas e galpões.

Vale ressaltar que o número de cotistas de um fundo imobiliário não é necessariamente um indicador de sua qualidade ou desempenho, sendo importante analisar outros aspectos, como o histórico de rentabilidade, a gestão do fundo, a diversificação do portfólio e a situação dos imóveis investidos, antes de realizar um investimento.

Fundo de tijolo e fundo de papel

A principal diferença entre um fundo imobiliário de tijolo e um fundo imobiliário de papel está no tipo de ativo que cada um investe.

Os fundos imobiliários de tijolo investem em imóveis físicos, como edifícios comerciais, shoppings centers, galpões logísticos, entre outros. O objetivo é gerar receita a partir da locação desses imóveis ou, eventualmente, da venda dos imóveis com valorização ao longo do tempo.

Já os fundos imobiliários de papel investem em ativos financeiros relacionados ao mercado imobiliário, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), cotas de outros fundos imobiliários, entre outros. O objetivo é gerar receita a partir dos juros e da valorização desses ativos financeiros.

Os fundos de tijolo tendem a ser mais voláteis do que os fundos de papel, uma vez que estão sujeitos às flutuações do mercado imobiliário e às condições econômicas do país, enquanto os fundos de papel geralmente apresentam menor volatilidade e maior previsibilidade de fluxo de caixa, já que seus ativos financeiros possuem prazos e taxas de juros pré-determinados.

É importante destacar que cada tipo de fundo apresenta suas próprias vantagens e desvantagens, e que a escolha do investimento ideal dependerá dos objetivos e perfil de risco de cada investidor.

Fundo de fundos

Os Fundos de Fundos (FoF) são uma categoria de fundos de investimento que investem em outros fundos de investimento. Ou seja, em vez de comprar ativos diretamente, como ações, títulos de dívida ou imóveis, o FoF adquire cotas de outros fundos, diversificando assim o seu portfólio.

Os Fundos de Fundos podem investir em diversos tipos de fundos, como fundos de ações, fundos de renda fixa, fundos multimercado e, inclusive, fundos imobiliários. A ideia é que a gestão profissional e especializada dos fundos escolhidos possa agregar valor ao portfólio do FoF.

Entre as vantagens dos FoFs estão a diversificação de riscos, já que investem em diversos fundos, e a facilidade de gestão para o investidor, que não precisa acompanhar individualmente cada um dos fundos escolhidos.

Por outro lado, os FoFs podem ter taxas de administração mais elevadas, já que além da taxa do próprio FoF, há também a taxa dos fundos investidos. Além disso, é importante avaliar a qualidade dos fundos escolhidos pelo FoF, já que a rentabilidade e o risco do FoF dependerão da performance dos fundos que compõem sua carteira.